Глобальная сеть котировок на рынке Форекс представляет собой децентрализованную систему, где котировки валютных пар формируются через взаимодействие крупных финансовых институтов, агрегаторов ликвидности и брокеров. Этот механизм обеспечивает круглосуточную торговлю и высокую ликвидность рынка.
Поток данных — котировки с межбанковского рынка поступают в дата-центры брокеров или агрегаторов ликвидности. Этот процесс включает несколько этапов и участников.
Межбанковский рынок — это виртуальная площадка, где крупные участники (банки, финансовые учреждения, фонды) совершают сделки. Котировки формируются на основе спроса и предложения на этом рынке.
Поставщики ликвидности — аккредитованные компании, которые получают котировки с межбанковского рынка. Это могут быть крупные банки, фонды и другие финансовые организации (например, Morgan Stanley, Credit Suisse, JP Morgan, Barclays).
Далее поток данных поступает в дата-центры. Брокерские компании могут получать котировки от поставщиков в свои собственные дата-центры, что позволяет обеспечивать непрерывный поток цен с минимальной задержкой. Это важно для быстрого исполнения сделок.
Агрегаторы ликвидности — посредники между поставщиками и брокерами. Они представляют собой онлайн-площадки, где собираются котировки от разных поставщиков и предоставляются заинтересованным сторонам. Агрегаторы получают заявки от брокеров и размещают их на бирже по указанным ценам. Примеры агрегаторов: Currenex, Integral, KCG Hotspot, CFH Clearing, LMAX Exchange.
Оптимальная практика взаимодействия часто строится так:
- Поставщики ликвидности отправляют на платформу агрегатора актуальные цены на активы.
- Брокер отправляет на онлайн-площадку заявки на покупку от своих клиентов-трейдеров в требуемом объёме (объединяя однотипные заявки).
- На площадку поступают заявки на продажу от других трейдеров по той же цене.
- Эти заявки объединяются в стакане котировок агрегатора ликвидности и автоматически исполняются без вмешательства дилеров.
Особенности работы системы
- Круглосуточная работа: торговля ведётся 24 часа в сутки с понедельника по пятницу, благодаря разделению на торговые сессии (азиатская, европейская, американская, тихоокеанская).
- Отсутствие центрального клиринга: расчёты проходят через корреспондентские счета банков, что повышает гибкость, но создаёт риски непрозрачности.
- Различия в котировках у брокеров: из-за работы с разными поставщиками ликвидности и агрегаторами котировки могут отличаться у разных брокеров.
- Задержки: хотя они минимальны, путь котировок от межбанковского рынка до терминала клиента занимает некоторое время.
Таким образом, поток данных — это сложный процесс передачи котировок от поставщиков ликвидности к дата-центрам брокеров или агрегаторов, который требует технических и организационных решений.
Про котировки надо знать одну очень простую, но важную вещь: как брокер исполняет сделки клиентов. Это зависит от типа торгового счёта.
Счёт типа "стандарт" означает, что брокер не выводит сделки клиентов на межбанковский рынок, а исполняет их внутри своей системы между клиентами.
ECN-счёт на Форекс (Electronic Communication Network) — это тип торгового счёта, который обеспечивает прямой доступ к рынку без посредников. Технология ECN позволяет трейдерам торговать напрямую с поставщиками ликвидности, сводя заявки покупателей и продавцов напрямую.
Важно!!! Для работы с Algo Trading System
необходимо открывать ECN-счёта.Другое важное данное про котировки заключается в том, что в отличие от сделок на биржах на рынке Форекс сделки по покупке ВСЕГДА совершаются по цене более высокой, чем цена продажи в момент прихода котировки. Высокая цена называется Ask (спрос), низкая - Bid (предложение). Разница Ask - Bid называется спред - это важнейший показатель котировок.
Спред напрямую влияет на прибыльность трейдинга. Именно здесь брокер может прятать свою прибыль, т.к. только он знает истинные котировки на межбанковском рынке.
Кроме скрытого дохода в виде спреда, брокер может объявлять открытую комиссию за совершение сделок. Поэтому чтобы видеть истинную картину при сравнении цен брокеров необходимо учитывать обе эти составляющие дохода брокера.